“中国奶粉新政” 孕育着新契机

热点资讯 admin 浏览

小编:中国政府有关部门针对婴幼儿配方奶粉的发展趋势出台了一项新的政策。中国国家发改委联合其它相关部门公布了《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》,将针对目前国内乳制品市场进

中国政府有关部门针对婴幼儿配方奶粉的发展趋势出台了一项新的政策。中国国家发改委联合其它相关部门公布了《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》,将针对目前国内乳制品市场进口品牌和本土品牌群雄逐鹿的混乱格局进行一轮新的洗牌。

一直以来,随着国产奶粉负面消息频发的影响,进口奶粉收到了广大消费者的青睐。为了改善这一局面,保障国内婴幼儿配方奶粉的需求以及提升国产品牌的品质和竞争力,中国将大力推动以品质提升、产业升级、品牌培育为目的的行动计划,以提高婴幼儿配方奶粉的自给水平。

相关部门将用3年时间完成对生产企业的全面筛查以强化行业内的生产安全要素。除此之外,中国还将加快提升自主婴幼儿配方乳粉产品的创新能力,推动企业转型升级,全面提升国产婴幼儿配方乳粉的市场竞争力。针对以跨境电商和母婴店为渠道违法进口和销售的奶粉将加强监管力度。

作为婴幼儿奶粉的需求大国,中国在近年来对进口奶粉的购买数量日益增长。尤其在开放二胎政策之后,中国家庭对奶粉的需求呈几何式增长。根据中国海关统计资料显示,进口婴幼儿配方奶粉32.45万吨,同比增长9.6%;进口额47.69亿美元,同比增长19.8%。其中澳大利亚进口1.09万吨,占3.4%,同比减少12%。在澳洲奶粉进口额减少的大环境下,澳洲奶粉供应商之间在中国市场上的竞争已然非常激烈。如果中国将本土供应的奶粉占比提高到60%以上,这势必对澳洲以及新西兰的乳制品企业带来巨大的冲击。

随着新政的出台,A股市场乳业板块直线拉涨,涨幅接近4.4%。新农开发、贝因美、西部牧业同时涨停。麦趣尔、三元股份、爱婴室以及科迪乳业也纷纷跟涨。

相比与A股市场的繁荣景象,澳洲市场奶粉股整体表现低迷。截至6月4日收盘,Bubs(ASX:BUB)较6月2日收盘股价下跌15.7%;Wattle Health(ASX:A2M)下跌10.5%;A2 Milk(A2M)下跌10.8%;Bellamy(BAL)下跌了8%。

由于多支奶粉股的集体下跌,澳洲乳企以中国消费者为核心的理念在当前政策的背景下似乎已经无法再发挥推动股价的作用。在奶粉股近期的下跌颓势当中,奶粉股已不具备短期投机性投资的功能。短期内,由于政策对澳洲乳企带来的销售影响尚不明朗,奶粉股的潜在泡沫可能导致投资风险加大。

由于中国对进口婴幼儿奶粉的渠道管控日益严格,澳洲进军中国市场的婴幼儿配方奶粉需经过国家食药监局认证注册。贝拉米的注册配方的失败给其他相关企业敲响了一记警钟,在关注配方注册的同时,澳洲乳企需要更加关注长远的发展已应对瞬息万变的中国政策。在目前中国市场乳业生产成本高与进口原料的外部环境下,澳洲乳企可以依靠自身得天独厚的生产条件和中国乳企形成合作,从而达到合作双赢的机会。

根据“FOOL Motley”的观点,它们认为这次发布的奶粉行业战略计划可能纯粹是政治性的;同时也会抬高行业标准,促进海外并购,所以对一些优质的企业是具备长期优势的,比如:A2M,BAL。

在中国概念大热的大环境下,牛奶股机遇众多,投资者需要谨慎评估高泡沫下的投资收益并仔细甄别一些优质股的存在。奶粉股前景可能依旧被大多数投资者所看好,但同时也需要更为谨慎和理性的分析。我们今日观点主要为读者总结两支股票:

作为一支澳洲奶粉股的另类参与者,Jatenergy(ASX:JAT)也同样受到了来自中国奶粉新政策的冲击。作为一家原先的能源公司,Jatenergy在奶粉需求不断扩张的大环境之下成功转型成为了一家快消品公司。

Jatenergy Limited董事会于2018年6月收购澳大利亚出口商Sunnya公司51%股权,以在中国销售包括NEURIO品牌乳铁蛋白奶粉、DHA藻油软胶囊和益生菌,以及RAICARE品牌婴幼儿配方羊奶粉在内的乳制品和保健产品。并在2019年6月5日公告中宣称Sunnya公司授权澳洲药品及保健品批发公司HealthOne为纽瑞优系列产品的独家代理商。

其实,JAT的股价在18年4月达到了顶峰之后开始一路下行,截止至2019年6月6日,收0.055澳元,较年初的0.091跌幅接近百分之40左右。JAT在股价下跌期间虽然与多个代理商和渠道商达成合作协议并收购了新的业务,但是股价仍没有回暖的趋势。让人不禁对公司的前景持怀疑的态度。

Synlait Milk Limited(ASX:SM1)是一家位于新西兰的创新乳制品加工公司。该公司将专家养殖与最先进的加工相结合,生产一系列营养乳制品。产品包括婴儿和成人营养配方,功能性食品成分(Synlait乳铁蛋白),以及支持健康生活方式的专业产品。

和一些耳熟能详的乳制品企业相比,Synlait的产品并不为人所知。作为一家实力型的公司,Synlait大力投资打造婴儿配方奶粉工厂,新工厂的投资预计超过5000万澳元。今年五月,Synlait扩大管理团队,聘请了恒天然前高管Antony Moess担任制造部门总经理以应对企业的发展期。应对中国市场监管政策,Synlait表示婴儿奶粉业务将会持续强劲增长。根据中国公布的最新名单,Synlait作为新西兰13家取得婴儿配方奶粉在华注册资格乳品生产企业之一,目前与中国光明乳业控股有限公司达成合作意向。光明乳业持有Synlait 39.06%的股份。

作为一支2016年在ASX澳交所挂牌上市的次新股,SM1上市短时间内就给投资人带来了丰厚的回报。在2018年2月大盘调整期间,SM1的表现远超于大盘表现,同时也优于乳业板块中的热门股,成为大盘调整中的一匹黑马。尽管目前SM1的表现低于预期,我们相信SM1的股价将会有一定程度的回升。根据财报显示,根据今年3月公布的中期财报显示,Synlait利润为1060万澳元,净债务由2.9亿减至1.4亿澳元。投资回报率(ROI)达到17.3,为行业相关企业最高水平。公司的生产能力的拓展以及供货协议的续订在未来将给公司带来一定的利润增幅。

当前网址:http://www.gaoqing123.com//linggan/835.html

 
你可能喜欢的: